楚地尽下，只有鲁城不肯投降。汉王引天下兵将要屠城。至其城下，犹闻城中吟诵之声。以为他们是守礼仪的国度，情愿为主死节。于是打消了屠城的想法，将项羽的头拿见项王已死，就举城归降。
汉王以鲁公之礼葬项羽于谷城。亲自为他发丧，举哀而去。诸项氏之属都不予诛杀。封项伯等人都为列侯。赐姓刘氏。
太史公说：”项羽起于陇亩之中，三年之间遂将五诸侯灭秦。分裂天下而封王侯，政由羽出。位虽不终，近古以来，未尝有人能超过他。及项羽背关怀楚，放逐义帝而自立，却报怨王侯叛己，不是太难了吗？自矜功伐，愤其私智而不师古，以为霸王之业，可以力争。经营天下五年，遂亡国灭家。身死东城。尚且不知觉悟，而不知道自责。只是以为是天要亡我，非用兵之罪，这岂不是滑天下之大稽的谬论吗？“
扬子法言说，有人问楚败垓下将死，却说这是天要亡我，这句话可以谅解吗？汉王屈于群策，群策屈于群力。楚王则排斥群策，而自屈其力。屈于人者无所不克，自屈者自负，这才是楚国落败的原因。
汉王还至定陶，驰入齐王韩信军营，夺其军。
临江王共尉不降，遣卢绾，刘贾进击，虏获共尉。
春正月，更立齐王韩信为楚王。王淮北地，国都为下邳。封魏相国建城侯彭越为梁王。王魏国故地。国都定陶。下令说：”天下纷乱，兵革纷纷已有八年。天下百姓苦兵日久，今日天下事毕，大赦天下。殊死以下得免。“
诸侯王都上书，请尊汉王为皇帝。
二月甲午，汉王即皇帝位于汜水之阳。变更王后为皇后。太子为皇太子。追尊先母为昭陵夫人。故衡山王吴芮，从百粤之兵，佐助诸侯诛灭暴秦有大功。诸侯立他为王。项羽侵夺他的土地，称他为番君。如今重新以他为长沙王。又有故越王无诸，世奉粤祀。秦人侵夺其地，使其社稷不得血食。诸侯伐秦，无诸帅闽中兵，佐诸侯灭秦。项羽废而不留意。今日立他为闽越王。王闽中地。
皇帝西去定都洛阳。
夏五月，士兵闲散者皆罢归家。下诏称民众前些时日或许啸聚山林。今天下已定，着即定省归家。军吏爵七大夫以上，都有食邑。皇帝置酒洛阳南宫。皇上说：”希望大家据实回答，我所以得天下是什么原因？项王又是因为什么原因失天下？“
髙其王陵回答说：”陛下使人攻城略地，就将所攻取的土地赐给他。与天下人同利。项羽则不然，迫害有功之臣，疑忌贤能。这是他失天下的原因。“
皇上说：”先生是只知其一，不知其二。运筹帷幄之中，决胜千里之外，我不如子房。填国家，抚百姓，给饷馈，不绝粮道，我不如萧何。连百万之众，战必胜。攻必克，我不如韩信。这三人都是人杰。我能用他们，所以我得天下。项羽有一范增而不能用，所以他才为我所擒。“
群臣悦服。
韩信至楚。召漂母，赐给她千金。又招曾经辱他于胯下的少年，使他为中尉官。并对诸将相说；”他可是壮士。当时他辱我的时候，我为什么不能杀了他？只因杀之无名，因此才忍让至此。“
彭越既受汉封，田横惧诛，与其手下五百余人入海，居住在海岛上。
皇上因为田横兄弟本定齐地，齐地的贤者又多归附他，今在海中，不取后恐为乱，使使赦田横罪。召他入都。田横拜谢说：”臣烹陛下之使郦生，今听说其弟郦商在军中为将，臣恐惧不敢奉诏。请求为庶人，在海岛中守岛。“使者还报。皇上就下令卫尉郦商说：”齐王田横将至。若敢动其人马跟从者一丝一毫，族灭。“然后又使使者告诉田横他昭告郦商的情形。并说：”田横若来，大者封王，小者为侯。如果不来，将提兵加诛。“
于是，田横乃与其客二人乘传至洛阳。